システムトレード紹介 先物編 - "マーケットインパクト"考慮した『Maestro』

ひまわり証券が販売しているシステムトレード用売買システムを紹介する「システムトレード紹介」の先物編第3回。同社では、システムトレード用売買システムとして、24本の先物対応システムと9本のFX対応システムを販売している。今回は、ひまわり証券開発の『Maestro(マエストロ)』を紹介する。

ひまわり証券によると、最近は、米国マーケットの動向を見ながら日経225先物を売買するシステムトレードが多くなってきている。その反面、最近、これらのシステムトレードの期待収益が低下している傾向もあるという。

同社によると、その主な要因は、寄り付きエントリー&大引け決済型のシステムトレードが多いため、マーケットインパクトの影響を受けてしまうことにある。さらに、日経225先物を対象とするシステム売買も増えているため、参加者も増え、同方向にポジションを取るために、決済時でもマーケットインパクトを受けやすい傾向にある。

「Maestro(マエストロ)」は、こうした現状を踏まえて、ひまわり証券が開発したシステム。複雑なロジックを排除する事によって、「安定感のある成績を実現」(ひまわり証券)。また、システムトレード参加者が増えることによって生じる「マーケットインパクト」を考慮し、検証を重ねて誕生したシステムとなっている。

参加者の多い日経225先物を対象とするよりも、比較的参加者が少ないTOPIX先物を対象としている。過去の検証結果からも、「日経225先物を対象とするシステムトレードと比べてパフォーマンスも良い事が分かっており、この傾向は今後も続くと予想される」(同社)。

また、仕掛けと決済に関しても検証を重ねた結果、「ザラ場中のマーケットインパクトを考慮しても、成績が飛躍的に向上しているタイミングを発見することができた」(同)としている。

検証結果は、以下の通り。

	すべてのトレード	買いトレード	売りトレード
累計損益	9,705,000円	3,450,000円	6,255,000円
総トレード回数	299回	129回	170回
勝率	55.85%	51.16%	59.41%
プロフィット・ファクター	1.74	1.48	2.06
最大ドローダウン	-820,000円	-855,000円	-470,000円